EUV鸿沟
中国已经补齐了芯片制造链条的大部分。ASML的护城河依然稳固。
电气化强国系列 – 核心论点：中国如何建成自主的电力供给底座，需求侧如何转换以消纳这些电力，以及这套供应体系作为出口意味着什么。一篇基础、三篇正文、一篇配套。
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霍尔木兹之外，是一片石油过剩
世界少了每天六百万桶石油，价格却回到了原点。过剩本来就在那里，战争只是把它推迟了。
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电气化强国架构（中）：需求迁徙
中石化把汽油峰值定在2023年，实际数据跑得更快。需求并没有消失——它换了计量表。五大迁徙把电气化率从30%带向60%。
电气化强国架构（上）：底座构建
英国煤炭。美国石油。中国主权电力。供给栈已然成形——外加一支造价低到西方已无法复刻的核电舰队。
框架说明
斯米尔-罗斯林综合：人类发展的物理基础，与「电气化强国」概念的起点。一点第一性原理的交代——以及为什么这个框架推演到最后，答案总是指向中国。